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能源危機下全球四強農化企業銷售仍暴漲 | 成本壓力將緩緩襲來
責任編輯:左彬彬 來源:世界農化網 日期:2022-10-21

 

2022年,繼″俄烏沖突″加劇、歐洲能源市場面臨嚴峻考驗以來,作為歐洲基準的荷蘭近月天然氣期貨價格一度飆漲超32%,創近6個月來的最大單日漲幅。據《華爾街日報》報道稱,″巴斯夫第二季度能源成本同比猛增8億歐元達到11億歐元,增幅達266%″。歐洲作為全球第二大化工品生產基地,其能源成本的增長與工廠產能的釋放正面臨重大挑戰。那么在這一形勢下全球農化行業是否會產生一定的衰退呢?本篇資訊依據全球農化行業四強企業在2022年第二季度財報數據作簡要分析。




表一.2022財年第二季度全球農業四強企業銷售額

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全球農化四強第二季度銷售漲幅亮眼,能源危機影響存在滯后

 

縱觀全球農化四強企業2022年第二季度的銷售業績,即使由于地緣政治的影響,能源成本、原材料和中間體成本、物流成本大幅飆升,但四家公司的銷售額與EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)仍實現了雙位數的增長。其中先正達集團以92億美元的銷售額高居榜首,相比2021年同期增長24%;而拜耳作物科學以28.7%的銷售額增長率,在四家企業的銷售額增長中位列第一,銷售額為64.61億歐元?频先A與巴斯夫農業解決方案在第二季度的市場表現,無論是銷售額還是EBITDA相比2021年同期來說,增長也極其明顯。

 

從四大企業第二季度的財報信息來看,在2022年上半年,俄烏沖突形成的能源成本壓力似乎并未及時對公司業績產生明顯的負面影響。

 

巴斯夫在2022年7月10日結束了在俄羅斯和白俄羅斯的業務活動,從BASF的二季報可以看出,得益于低價能源庫存+長協供應+政府補貼,目前企業尚未完全感受到能源價格上漲的壓力,因為除能源價格外,能源危機也令其它大宗商品價格集體走高,銷售的大幅提升在短期內覆蓋掉了能源成本的影響。

 

拜耳在2021年俄羅斯和烏克蘭地區的業務加起來占全年銷售額的3%左右。能源供應和全球供應鏈在一定程度上因沖突而中斷,在拜耳,能源成本也僅占2021年銷售商品總成本的3%左右。在2022年第二季度,不確定的地緣政治局勢和天然氣供應對拜耳的業務發展暫時沒有重大的財務影響。拜耳目前正在為2022下半年的經濟環境做準備,以最大程度地控制任何潛在的天然氣短缺情況的影響。調整生產流程減少對天然氣的依賴,包括改用替代能源和啟動節能項目等。與此同時,拜耳擴大供應商網絡,并在可能的情況下增加對能源的額外庫存。

 

在過去的一段時間,先正達集團的增長主要來自創新產品和服務的不斷推出,以及生產率提升、產品價格調整對成本上漲壓力的抵消。集團通過新產品并加強在關鍵區域的市場地位,提高了銷量?频先A也是由于北美地區龐大的農化產品需求,以及靈活的價格調整,暫時克服了采購和物流方面的各種挑戰以及能源成本的增加。

 

顯然,從目前來看,俄烏沖突暫時并未對上述公司業績產生很負面的影響,現實邏輯在哪呢?地緣政治沖突、多變的國際貿易確實引發了一定程度上的能源危機和糧食危機,一方面,會傳導至原材料供給端,不光使得能源價格上漲,還會帶動原藥和制劑價格的上漲;另一方面,糧食與能源危機也會引發農產品的漲價預期,大大增大農業種植需求并帶動農藥價格的上漲。農化企業在產能與市場需求都充足的情況下,就會出現農藥市場″量價齊升″的情況,顯然在過去的一段時間即是如此。這些企業在第二季度業績的大幅增長,暫時覆蓋掉了其能源成本的增加。


 

2022下半年天然氣供需與成本壓力將逐步加大

 

隨著2022下半年的到來,化工企業的能源供應與成本問題必將更為明顯。尤其是繼″北溪1號″輸氣管道無限期停止運行、俄羅斯暫停通過其主要天然氣管道向德國輸送天然氣之后,歐洲能源市場將面臨比上半年更為嚴峻的考驗。歐洲化工業40%以上的原料來自天然氣,生產流程中所用能源的三分之一也依賴天然氣。除能源價格外,能源危機也會令其它大宗商品價格集體走高。

 

天然氣的供應與價格一方面導致化工產業鏈源頭端成本上揚并逐級傳導,另一方面,歐盟化工企業的陸續減產甚至停產,將導致多種化工核心原材料供給大幅減少,并推動全球化工品供需格局發生改變。巴斯夫有稱,如若天然氣供應量低于最大需求的 50%,他們將關停其在德國路德維希港的基地;而挪威化肥生產商Yara已經關閉了其三個合成氨工廠中的第二個,但目前的減產計劃還未確定。種種跡象表明,在接下來的年底甚至是下一年,農化行業的運營形勢并不樂觀。當然,其嚴重程度與結果仍然在很大程度上取決于美國、歐盟與俄羅斯之間的政治博弈。

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